Җома көнне Гонконг биржасы 2,2%ка күтәрелде, ә бу күрсәткеч төбәктәге барлык эре базарларны узып китте. Сеул 1%тан артык өстәде, Токио да плюста ябылды. Кызыклысы шунда: бу көнне бер генә компания да зур яңалык җәрия итмәде. Инвесторлар гади генә АКШ ставкалары буенча көтелешләрен яңадан бәяләде.
Ни өчен алай булды дигән сорауга җавап кыска: ФРС вәкилләренең сак сүзләреннән соң трейдерлар якын киләчәктә ставкаларны катыландыру ихтималын киметте. Казначылык бумагалары буенча керемлелек түмәнәйде, акциялар үсте, ә дулкын бөтен Азия аркылы үтеп чыкты.
Шунда ук бер искәрмә ясап куйыйк: бу инде булган мәгълүматка реакция түгел, ә киләчәк статистикага ясалган бәхәс кенә. АКШтагы эш урыннары буенча хисап һәм киләсе атнада чыгачак ККИ (Кулланучылар күрсәткече индексы) мәгълүматы бу бөтен схеманы бер утырышта әйләндереп ташлый ала.
Гонконгның 2,2% үсеше нәрсә аңлата, ә бу тенденция дип әйтеп буламы?
Юк, димибез. Бер көндә мондый чама зур хәрәкәт, гадәттә, мөһим статистика алдыннан позицияләрне яңадан тигезләүне күрсәтә, ә озакка исәпләнгән тенденция түгел. Күп трейдерлар кыска позицияләрдән чыккан, ягъни алдан 'продажа' ясаган акцияләрне кире сатып алган - бу озак вакытлы инвестиция түгел, ә тактик адым.
Раслау эш урыннары буенча хисап һәм ККИ мәгълүматына реакциядән соң киләчәк. Хәзергә исә бу - бер көнлек фото, аннан ары нәрсә булачагы бөтенләй башка сорау.
Азия базарлары ничек һәм ни өчен күтәрелде: төп фактлар
- Гонконг: +2,2% - төбәктәге эре базарлар арасында иң яхшы нәтиҵә.
- Сеул: 1%тан артык, Токио һәм берничә башка төбәк базары да плюста ябылды.
- Dow һәм Nasdaq индекслары: җома сессиясендә якынча +1%тан +1,2%кача үсеш күрсәтте; Лондонның FTSE 100 индексы: якынча +0,7%.
- Иена көчәйде - Япония Банкы (BOJ) ставкаларны күтәрергә әзерлек алып барадыр дигән сүзләр таралгач.
- Нефть бераз кыйммәтләнде, бу тиз дефляция сценарийсына каршы килгән фактор.
- Хәзер барысы да ике мөһим мәгълүматка бәйле: эш урыннары буенча хисап (non-farm payrolls) һәм киләсе атнадагы ККИ.
АКШтагы ралли Казначылык бумагалары буенча керемлелекнең түмәнәюе белән бергә барды - бу базарларның йомшаграк ставка сәясәтенә әзерләнгәнлеген күрсәткән классик сигнал. Әмма ФРС вәкилләренең сүзләре бердәм булмады: кайберләре сакчыллыкны хуп күрде, ә кайберләре ставканы күтәрү мөмкинлеген ябып куймады. Ягъни үзәк банк үзе дә бердәм фикергә килмәгән.
Иена ни өчен көчәйде, ә бу доллар-бат парасына нинди тәэсир ясый?
Иеналарның көчәюе - гадәти хәл түгел, чөнки бу очракта сәбәп Федераль резервка бәйле булмаган, чисто япон факторы: Япония Банкының ставкаларны күтәрергә җыенуы турында уйлар. Ягъни бу - Азия валютасының долларга карата гомуми тенденциягә кире юнәлештә хәрәкәт иткән сирәк мисаллардан берсе.
Кемдә чыгымнар бер валютада, ә керем икенчесендә (мәсәлән, эш хакы - рублдә яки тенгедә, ә милек - батта), андый кешеләр өчен нәкъ шундый мизгелләр индекс прогнозларыннан күбрәк әйбер аңлата.
Ә менә нефть кыйммәтләнүе Урта Көнчыгыштагы геополитик тәвәккәллекнең артуы белән бәйле - Reuters мәгълүматлары буенча, шул ук сессиядә ук моны күзәтеп барганнар. Үзәк банклар өчен бу - иң начар вариантка якын хәл: инфляцион басым артканда базарлар йомшарту сәясәтен бәяли башлый.
Нефть кыйммәтләнүе ФРСның йомшак сәясәтен юкка чыгара алмыймы?
Монда икенче каршылык бар: базарлар бер вакытта ФРСның йомшаграк сәясәтен дә, нефтьнең кыйммәтләнүен дә бәяли. Ә бу ике әйбер озакка бергә яшәми. Энергия бәяләре үсә барса, инфляция көтелешләре дә артачак, ә ФРСның сак торышы турындагы сүзләр көтелгәннән тизрәк юкка чыгарга мөмкин.
Безнең фикеребезчә, бер көнлек хәрәкәтне нигез итеп карар кабул итү - мантыйксыз адым. Әмма 'нефть плюс инфляция' комбинациясен күзаллап тору кирәк: нәкъ менә бу пар киләсе айларда доллар кайсы юнәлешкә китәчәген хәл итәчәк, ә доллар хәрәкәте Азия активларын алучылар өчен гаять мөһим фактор.
Әгәр сезнең инвестиция горизонты алты айдан кыска, ә сез левериждан (заемлы средство) файдаланасыз икән, бу мәкаләдә әйтелгәннәрнең күбесе сезгә карамый - андый очракта башка кагыйдәләр эшли.
Доллар курсы Пхукеттагы милек бәясенә ничек тәэсир итә?
Инвестор өчен иң мөһиме - керү бәясе. Көчле доллар җирле валютада бәяләнгән активларны арзанрак итә, йомшак доллар исә аларны кыйммәтрәк итеп куя. Берничә айга исәпләнгән килешүләрдә валюта тирбәлеше күп очракта девелопер тәкъдим иткән теләсә нинди чиккәннән дә көчлерәк тәэсир итә.
Пхукет базары өчен исә мондый сессияләр акция курслары аркылы түгел, ә валюта фонында мөһимрәк. Көчле тай баты долларда акча тотучы алучылар өчен Тайланд активларына керүне кыйммәтләтә, йомшак бат исә, киресенчә, отышлырак итә. Доллар-бат парасын күзәтеп баручы инвесторлар, гадәттә, объектны карап кайту сәяхәтен килешү ябылырга бер атна калгач түгел, ә валюта уңайлы вакыт тәшкил иткәндә планлаштыра.
ФРСтан ачык сигнал килгәнче, сатып алу бюджетын үз тудың валютасында түгел, ә расчёт валютасында (ягъни батта) исәпләп йөрткән мәслихәтлерек.
Гади сатып алучыга бу барысы ни өчен кирәк?
Бер көнлек Гонконг ралли гыны буенча инвестиция карары кабул итмәгез - бу иң мөһим кагыйдә. Әмма ике нәрсәне бәйле рәвешле күзәтеп бару файдалы: беренчедән, эш урыннары һәм ККИ статистикасы чыккан көннәрне, икенчедән, доллар-бат парасының хәрәкәтен. Тайланд күчемсез милке белгечләре дә, беренче чиратта, нәкъ шушы валюта фонын исәпкә алып эш йөртә, чөнки Пхукетта объект сайлау белән бер рәттән, аны кайчан һәм нинди курс белән түләү - икенчел түгел, ә беренчел мәсьәлә.
Сораулар-җаваплар
Ни өчен Азия базарлары махсус яңалыклар булмаса да үсте?
Чөнки хәрәкәтне АКШ сессиясенең ябылышы билгеләде: Dow һәм Nasdaq индекслары якынча 1%тан 1,2%кача өстәде, ә керемлелек түмәнәйде. Азия базарлары шуннан соң ачылды һәм гади рәвештә шул моментумда сессияне үткәрде.
Эш урыннары буенча хисап (non-farm payrolls) нәрсә ул һәм ни өчен базарлар аны шулкадәр игътибар белән күзәтә?
Бу - АКШның авыл хуҵалыгыннан читтәге секторлардагы эш урыннары турындагы ай саен чыгарылган хисап. Ул хезмәт базары кызып бармыймы дигән сорауга җавап бирә һәм ФРСның инфляция тәвәккәллеген ничек бәяләвенә турыдан-туры тәэсир итә.
Нефть кыйммәтләнүе ни өчен акцияләр өчен начар яңалык дип санала?
Кыйммәт нефть тәкдим ялгызлыгы буенча чыгымнарны арттыра һәм инфляцияне ныгыта. Инфляция никадәр югарырак булса, үзәк банкларда сәясәтне йомшарту өчен шулкадәр азрак урын кала - ә нәкъ шушы сессиядә базарлар шуны бәяли иде.
Гонконгның 2,2% үсеше озакка сакланырлык тенденция дигәнне аңлатамы?
Юк. Мөһим статистика алдыннан бер көнлек хәрәкәт, гадәттә, позицияләрне яңадан тигезләүне күрсәтә, ә тенденция үзгәрешен түгел. Раслау эш урыннары һәм ККИ мәгълүматына реакциядән соң киләчәк.
Иена ни өчен көчәйде?
Япония Банкының ставкаларны күтәрәчәгенә карата көтелешләр аркасында - бу ФРС карарларына турыдан-туры бәйле булмаган, эчке япон факторы.
Чыганак: Reuters